5 Domande da porre prima di investire in una start-up

Home » IT » blog » 5 Domande da porre prima di investire in una start-up

Investire denaro in una startup ha il potenziale per produrre rendimenti significativi, ma non è un'impresa priva di rischi. Non ci sono garanzie che un'azienda alle prime armi decolli, e se fallisce, gli investitori possono andarsene senza niente. Prima di tuffarsi in un investimento angelico, diventare un venture capitalist o investire in una start-up attraverso una piattaforma di crowdfunding, ci sono diverse domande chiave che gli investitori devono porsi.

PRESTAZIONI CHIAVE

• Così, vostro cugino o il vostro vecchio compagno di stanza del college è venuto da voi per investire nella loro nuova start-up, che sembra davvero attraente sulla carta.

• Prima di investire, comprendete l'alto livello di rischio che comporta l'investimento nella fase iniziale (angelo).

• Assicuratevi di fare la due diligence. A seconda dell'investimento, potreste aver bisogno di assumere un ruolo attivo nella nuova società.

• Fate anche attenzione alla tempistica prevista, al ritorno dell'investimento e a come alla fine incasserete.

1. Quale livello di coinvolgimento è richiesto?

Il livello di coinvolgimento che accompagna l'investimento in una start-up corrisponde direttamente al tipo di investimento. Ad esempio, chi investe in una start-up attraverso una società di venture capital, per esempio, avrebbe un'interazione limitata con il team che gestisce la start-up. Un angelo investitore, invece, si trova di fronte a uno scenario molto diverso.

Con gli investimenti angel, all'investitore viene concessa una partecipazione azionaria nella società, il che significa che ha l'opportunità di partecipare al processo decisionale, accanto alla leadership della startup. In confronto, un investitore che finanzia la campagna di crowdfunding di una startup riceverebbe anche una quota azionaria, ma non avrebbe lo stesso ambito di controllo di un angel investor. In definitiva, è importante essere chiari su quanto o quanto poco coinvolgimento si vorrebbe quando si consegna il denaro a una startup.

2. Qual è il calendario?

Per ogni storia di successo in una notte, ci sono centinaia se non migliaia di startup che impiegano anni per realizzare un profitto. Investire è un gioco a lungo termine, ma è importante avere un'idea della tempistica per poterla confrontare con le proprie aspettative personali. Mentre alcuni investitori possono essere a proprio agio nell'aspettare dieci anni per realizzare un ritorno, altri potrebbero voler riavere i loro soldi entro cinque anni.

La valutazione del track record della startup può facilitare l'approssimazione dell'orizzonte temporale dell'investimento. Un modo per giudicare il potenziale di un'azienda è il tasso di burn rate. Si tratta semplicemente di quanto denaro viene speso ogni mese. Se una startup è ancora in fase iniziale ma il tasso di burn rate è eccezionalmente alto, questo può essere un segno che gli investitori aspetteranno più a lungo per ricevere un pagamento.

3. Qual è il tasso di rendimento atteso?

Gli investimenti di Angel e venture capital sono spesso alimentati dal desiderio di aiutare gli imprenditori ad avere successo, ma anche la possibilità di fare soldi fa parte dell'attrattiva. Analizzare il potenziale ritorno sull'investimento (ROI) associato ad una particolare startup è un must per gli investitori che sono concentrati sulla massimizzazione dei guadagni. Anche in questo caso, i rendimenti dipendono dal tipo di investimento.

Per un investitore angelo, è tipico prevedere un rendimento annuo compreso tra il 30% e il 40%. I venture capitalist, d'altra parte, si assumono un grado di rischio più elevato che si traduce in un tasso di rendimento atteso più elevato. Il crowdfunding azionario è una strategia di investimento altrettanto ad alto rischio e poiché è ancora relativamente nuovo, è difficile stabilire un tasso di rendimento medio.

Nella stima dei rendimenti, fare attenzione a non trascurare eventuali commissioni o costi associati all'investimento. Ad esempio, possono esserci delle commissioni annuali di gestione relative a un investimento in capitale di rischio. Anche le piattaforme di crowdfunding addebitano agli investitori una commissione per l'utilizzo dei loro servizi. Quanto maggiore è la spesa associata ad un particolare investimento, tanto più i rendimenti sono ridotti.

4. In che modo l'investimento influisce sulla diversificazione?

La diversificazione è il punto di riferimento di qualsiasi solido portafoglio d'investimento e l'obiettivo numero uno è quello di minimizzare il rischio senza ridurre i rendimenti. Quando si considera un investimento iniziale, gli investitori devono essere consapevoli di come esso influisce sul loro mix complessivo di attività e sul livello di rischio. Trovare il giusto equilibrio, tuttavia, può essere difficile.

Con le azioni, ci sono chiare divisioni tra le classi di attività che rendono più facile la ripartizione del rischio. Le start-up richiedono un modo di pensare diverso, perché si tratta essenzialmente di una proposta "hit-or-miss". Come regola generale, più un investitore investe in una startup, maggiori sono le probabilità di raggiungere gli obiettivi di rendimento. Allo stesso tempo, se non c'è un vincitore nel pacchetto, la diffusione di dollari d'investimento troppo sottili può ritorcersi contro di loro.

5. C'è una strategia di uscita chiara?

Avere una chiara strategia di uscita è un requisito per qualsiasi investimento, ma è particolarmente importante con le startup. Gli investitori dovrebbero essere chiari su quando e come potranno ritirare il loro investimento iniziale, insieme agli eventuali guadagni associati. Ad esempio, un investitore angelo dovrebbe sapere a che punto sarà in grado di vendere le proprie azioni. Anche in questo caso, è necessario essere consapevoli del periodo di tempo necessario per essere sicuri di poter uscire in un punto in cui si è a proprio agio.

La linea di fondo

Investire in una startup è un'eccellente opportunità per gli investitori di ampliare il proprio portafoglio e contribuire al successo di un imprenditore, ma investire in una startup non è infallibile. Anche se un'azienda può avere forti proiezioni di flussi di cassa, ciò che sembra buono sulla carta potrebbe non tradursi nel mondo reale. Prendersi il tempo necessario per eseguire la due diligence quando si fa la ricerca di un investimento in una startup è qualcosa che gli investitori non possono permettersi di saltare.