Série B Financiamento
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O que é financiamento da Série B?
O financiamento da Série B é a segunda rodada de financiamento para um negócio através de investimento, incluindo investidores de capital privado e investidores de capital de risco. As sucessivas rodadas de financiamento de uma empresa são denominadas consecutivamente de financiamento Série A, Série B e Série C. A rodada da Série B geralmente ocorre quando a empresa já atingiu certos marcos no desenvolvimento de seus negócios e já passou da fase inicial de arranque.
CHAVES QUE SE UTILIZAM
O financiamento da Série B é a segunda rodada de financiamento para uma empresa que cumpriu certos marcos e já passou da fase inicial de arranque.
Os investidores da Série B geralmente pagam um preço de ação mais alto para investir na empresa do que os investidores da Série A.
Os investidores da Série B normalmente preferem ações preferenciais conversíveis versus ações ordinárias devido à característica anti-diluição das ações preferenciais.
Os fundos da Série B podem vir de investidores de capital privado, investidores de capital de risco, fundos de capital de multidão e investimentos de crédito.
Como funciona o financiamento da Série B
Em uma rodada de financiamento da Série B, as empresas avançaram em seus negócios, resultando em uma avaliação mais alta até este momento. As empresas podem buscar várias maneiras de levantar fundos em uma rodada de financiamento de Série B. Os investidores da Série B geralmente pagam um preço de ação mais alto para investir na empresa do que os investidores anteriores através da rodada de financiamento da Série A.
O financiamento da Série A envolve a captação de capital para start-ups com um modelo de negócios sólido. Os fundos da Série A são geralmente de empresas de capital privado e são usados para expandir as operações comprando equipamentos e estoques, bem como contratando pessoal. O financiamento da Série A é considerado capital semente, uma vez que foi projetado para ajudar novas empresas a crescer.
O financiamento da Série B é o próximo estágio do financiamento depois que a empresa tiver tido tempo de gerar receita com as vendas. Os investidores têm a oportunidade de ver como a equipe de gestão tem se comportado e se o investimento vale ou não a pena. Como resultado, o financiamento da Série B tende a ter menos risco associado a ele em comparação com o financiamento da Série A. Entretanto, os financiadores da Série A entram com um preço de ação mais baixo para ajudar a compensar esse risco.
Ações da Série B
As empresas de capital aberto podem levantar capital ou dinheiro, aumentando o número de ações emitidas no mercado aberto. Entretanto, um dos inconvenientes de levantar fundos através da emissão de novas ações pode ser a diluição das ações. A diluição ocorre quando os acionistas existentes vêem sua porcentagem de propriedade diminuir como resultado da emissão de novas ações. A diluição pode levar a um menor preço e valorização das ações, o que pode ser desconcertante para os primeiros investidores.
Para ajudar a mitigar os riscos de diluição, os investidores de ações da Série B normalmente preferem receber ações preferenciais conversíveis em relação às ações ordinárias. A preferência deriva das várias características antidiluição que estão disponíveis para os investidores em ações preferenciais. Além disso, os acionistas preferenciais recebem dividendos antes dos acionistas ordinários. Os dividendos são pagamentos em dinheiro da empresa a seus acionistas.
Recursos Financeiros Série B
Além dos mercados públicos, as empresas têm um número crescente de recursos de captação de recursos para os quais podem obter capital. Na Série B, as empresas freqüentemente utilizam seus canais de captação de recursos anteriormente buscados devido à familiaridade e conveniência de relatórios. Em alguns casos, os primeiros investidores do financiamento da Série A podem querer aumentar sua participação na empresa, emprestando-lhes mais dinheiro.
Para empresas iniciantes e pequenas empresas, o financiamento da Série B pode vir de investidores de capital privado, capitalistas de risco e investimentos de crédito. A captação direta de capital de investidores de capital privado e investidores de capital de risco pode exigir algumas restrições específicas de investimento, tais como uma porcentagem do limite de capital de cada investidor.
Em geral, as pequenas empresas têm um número crescente de opções a partir das quais escolher ao levantar capital em todas as etapas do financiamento. Nos financiamentos da Série B, as empresas podem selecionar novos métodos de financiamento que melhor se adaptem à sua situação atual ou repetir métodos de financiamento similares aos usados nos financiamentos da Série A.
Série B Financiamento via Crowdfunding
À medida que as empresas crescem e produzem receitas, elas também podem atrair novas fontes de financiamento através de capital próprio financiado por multidões. No mercado crowdfunded, as empresas podem oferecer sua empresa para investimento a um mercado sem restrições de varejo, private equity, capital de risco e investidores institucionais.
As empresas também podem receber empréstimos de investidores com crowdfunded, incluindo o público em geral. Estas atividades de investimento transitam através de uma plataforma de financiamento pela Internet operada por um provedor de financiamento pela Internet financiado por crowdfunded. O provedor conecta empresas com investidores a baixos custos para ambas as partes, devido às estruturas de custos minimizados obtidas através de operações de financiamento pela Internet.
Os investimentos financiados pela multidão tornaram-se populares no setor de pequenas empresas, graças ao apoio do governo federal e à lei Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Estes investimentos também têm limitações quanto aos níveis de captação de recursos e subsídios de capital por investidor. Entretanto, os investimentos financiados por crowdfunded proporcionam um mercado mais amplo do qual as empresas podem receber dinheiro.
Exemplos do mundo real de financiamento Série B
Embora existam muitos exemplos de empresas que recebem financiamento privado, dois setores-chave continuam a ser a tecnologia e a saúde. Abaixo estão três exemplos de financiamento da série B.
Robótica
Em fevereiro de 2019, a Mountain View, empresa de robótica sediada na Califórnia Nuro levantou $940 milhões em uma rodada da Série B do Fundo SoftBank Vision, dando-lhe uma valorização de $2,7 bilhões. A empresa, fundada em 2016, levantou anteriormente US$ 92 milhões em um financiamento da Série A co-liderado pela Gaorong Capital e Greylock Partners.
Tecnologia de Auto-Condução
A Zoox, uma empresa de desenvolvimento tecnológico autônomo fundada em 2014, levantou US$ 500 milhões através de financiamento da Série B em julho de 2018. A rodada de financiamento da Série B foi liderada por Mike Cannon-Brookes da Grok Ventures e deu à empresa uma avaliação de US$ 3,2 bilhões. No total, a Zoox levantou $800 milhões de dólares.
Assistência médica
Fundada em 2017, a Devoted Health arrecadou US$ 300 milhões através de financiamento da Série B em outubro de 2018. A companhia de seguros Waltham, com sede em Massachusetts, garantiu os fundos do investidor líder Andreessen Horowitz, Premji Invest e Uprising. A Devoted Health atende a idosos e oferece vários planos Medicare Advantage.