65 Perguntas que os capitalistas de risco farão às Startups
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Os empreendedores precisam estar preparados para apresentar suas empresas iniciantes a um capitalista de risco, antecipando as perguntas que receberão. O fracasso em ter respostas ponderadas e razoáveis às perguntas do VC diminuirá a probabilidade de a empresa ser financiada.
A seguir está uma lista de perguntas-chave que o empresário deve responder no campo ou antecipar-se a ser perguntado:
Visão geral
No início de um investimento, os investidores de capital de risco vão querer uma visão clara e concisa do que a empresa faz, por que ela deveria ser interessante e por que eventualmente levaria a uma grande saída. Portanto, espere que você tenha que cobrir o seguinte:
O que a empresa faz?
O que há de único na empresa?
Que grande problema ela resolve?
Qual é o tamanho da oportunidade de mercado?
Onde você está sediada?
Qual é a dimensão da empresa?
Mercado
Você precisará pintar um quadro claro de que a oportunidade de mercado é significativamente grande e crescente, de modo que você receberá perguntas como
Qual é o verdadeiro mercado abordável?
Que porcentagem do mercado você planeja obter durante que período de tempo?
Como você chegou às vendas de sua indústria e sua taxa de crescimento? Por que sua empresa tem alto potencial de crescimento?
Fundadores e equipe
Para muitos investidores, a equipe de gestão é o elemento mais importante para decidir se deve ou não investir. Os empreendedores devem demonstrar que são apaixonados, dedicados e que possuem experiência de domínio relevante. Portanto, antecipar-se a estas questões:
Quem são os fundadores e os membros-chave da equipe?
Que experiência de domínio relevante a equipe tem?
Que acréscimos importantes para a equipe são necessários a curto prazo?
Por que a equipe é unicamente capaz de executar o plano de negócios da empresa?
Quantos funcionários você tem?
O que motiva os fundadores?
Como você planeja escalar a equipe nos próximos 12 meses?
Produtos e serviços
O empresário deve articular claramente em que consiste o produto ou serviço da empresa e por que ele é único, portanto, espere obter as seguintes perguntas:
Por que os usuários se preocupam com seu produto ou serviço?
Qual é o roteiro para a melhoria do produto?
Quais são as principais características diferenciadas de seu produto ou serviço?
O que você aprendeu com as primeiras versões do produto ou serviço?
Você pode fornecer uma demonstração do produto ou serviço?
Concorrência
Os concorrentes da empresa serão sempre um problema e qualquer empresário que responder que "não temos concorrentes" terá problemas de credibilidade. Portanto, certifique-se de antecipar as seguintes perguntas:
Quem são os concorrentes da empresa?
O que dá à sua empresa uma vantagem competitiva?
Que vantagens sua concorrência tem sobre você?
Em comparação com sua concorrência, como você compete com relação ao preço, características e desempenho?
Quais são as barreiras à entrada?
Marketing e Aquisição de Clientes
Os investidores querem ter uma noção de como a empresa planeja se comercializar, o custo de aquisição de um cliente e o valor de longo prazo de um cliente. Portanto, esteja preparado para o seguinte:
Como a empresa comercializa ou planeja comercializar seus produtos ou serviços?
Qual é a estratégia de RP da empresa?
Qual é a estratégia de mídia social da empresa?
Qual é o custo de aquisição de um cliente?
Qual é o valor projetado para a vida útil de um cliente?
Que tipo de publicidade será feita?
Qual é o ciclo de vendas típico entre o contato inicial com o cliente e o fechamento de uma venda?
Tração
Uma empresa que tenha obtido tração precoce de alguma forma será vista positivamente, portanto, esteja preparada para responder a estas perguntas:
Que tração precoce a empresa obteve (vendas, tráfego para o website da empresa, downloads de aplicativos, etc., conforme relevante).
Como a tração precoce pode ser acelerada?
Quais têm sido as principais razões para a tração precoce?
Riscos
Há inevitavelmente riscos em qualquer plano de negócios, portanto, planeje responder a estas perguntas de forma ponderada:
Quais são os principais riscos para o negócio?
Quais são os riscos legais que você tem?
Você tem algum risco regulamentar?
Existe algum risco de responsabilidade pelo produto?
Quais riscos surgiram para o negócio, seus clientes, sua cadeia de fornecimento ou seus funcionários devido à COVID-19?
Fim do jogo
Os investidores vão querer ter uma noção de quando e como eles poderão sair e receber um retorno sobre seu investimento, para que possam perguntar:
Qual é a saída provável: IPO ou M&A?
Quando você vê a saída acontecer?
Quem serão os prováveis adquirentes?
Como será determinada a avaliação de uma saída, tendo em vista os comparativos de mercado?
Propriedade intelectual
Para muitas empresas, sua propriedade intelectual será uma chave para o sucesso. Os investidores darão especial atenção às respostas a estas perguntas:
Que propriedade intelectual chave a empresa possui (patentes, patentes pendentes, direitos autorais, segredos comerciais, marcas registradas, nomes de domínio)?
Que conforto você tem de que a propriedade intelectual da empresa não viola os direitos de um terceiro?
Como foi desenvolvida a propriedade intelectual da empresa?
Algum empregador anterior de um membro da equipe teria alguma reivindicação potencial à propriedade intelectual da empresa?
Finanças
Qualquer investidor gastará tempo compreendendo a situação financeira atual da empresa e a taxa de queima futura proposta. Esteja bem preparado para estas questões:
Quais são as projeções para três anos da empresa?
Quais são as principais suposições subjacentes às suas projeções?
Quanto capital próprio e dívida a empresa levantou; qual é a estrutura de capitalização?
Qual será o financiamento futuro do capital próprio ou da dívida?
Quanto de um pool de opções de ações está sendo reservado para os funcionários?
Quando a empresa chegará à rentabilidade?
Quanto de queima ocorrerá até que a empresa chegue à lucratividade?
Qual é a economia de sua unidade?
Quais são os fatores que limitam um crescimento mais rápido?
Quais são as principais métricas em que a equipe gerencial se concentra?
Rodada de financiamento
Os investidores vão querer ter uma idéia clara do quanto está sendo levantado na rodada de financiamento e informações relacionadas como a seguir:
Quanto está sendo captado nesta rodada de financiamento?
Qual é a avaliação pré-money desejada pela empresa?
Os investidores existentes participarão da rodada?
Qual é o uso planejado dos recursos desta rodada?
A que marcos o financiamento irá levá-los?