5 Perguntas a Fazer Antes de Investir em uma Startup

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Investir dinheiro em uma startup tem o potencial de gerar retornos significativos, mas não é uma empresa livre de riscos. Não há garantias de que uma empresa recém-criada decolará e, se falhar, os investidores podem ir embora sem nada. Antes de mergulhar em um investimento anjo, tornar-se um venture capitalist ou investir em uma start-up através de uma plataforma de crowdfunding, há várias perguntas-chave que os investidores devem fazer.

CHAVES QUE DEVEM SER LEVADAS EM CONTA

• Assim, seu primo ou antigo colega de quarto de faculdade veio até você para investir em sua nova empresa, que na verdade parece atraente no papel.

• Antes de investir, entenda o alto nível de risco envolvido no investimento em fase inicial (anjo).

• Não deixe de fazer sua due diligence. Dependendo do investimento, você pode ter que assumir um papel ativo na nova empresa.

• Preste atenção também ao prazo esperado, ao retorno do investimento e à forma como você acabará por descontar.

1. Que nível de envolvimento é necessário?

O nível de envolvimento que vai junto com o investimento em uma nova empresa corresponde diretamente ao tipo de investimento. Por exemplo, alguém que investe em uma empresa start-up através de uma empresa de capital de risco, por exemplo, teria uma interação limitada com a equipe que dirige a start-up. Um investidor anjo, por outro lado, está olhando para um cenário muito diferente.

Com investimentos anjos, o investidor recebe uma participação acionária na empresa, o que significa que ele tem a oportunidade de participar da tomada de decisões, ao lado da liderança da empresa start-up. Em comparação, um investidor que financia a campanha de crowdfunding de uma empresa iniciante também receberia uma participação acionária, mas não teria o mesmo escopo de controle que um investidor anjo. Em última análise, é importante ficar claro quanto ou quão pouco envolvimento você gostaria de ter ao entregar dinheiro a uma empresa em fase de arranque.

2. Qual é o cronograma?

Para cada história de sucesso da noite para o dia, há centenas, se não milhares, de startups que levam anos para realizar um lucro. Investir é um jogo de longo prazo, mas é importante ter alguma idéia da linha do tempo para que você possa compará-la às suas expectativas pessoais. Enquanto alguns investidores podem se sentir confortáveis em esperar dez anos para realizar um retorno, outros podem querer ter seu dinheiro de volta dentro de cinco anos.

Avaliar o histórico da partida pode facilitar a aproximação de quanto tempo será o horizonte do investimento. Uma maneira de julgar o potencial de uma empresa é a taxa de queima o burn rate. Isto é simplesmente quanto dinheiro está sendo gasto a cada mês. Se uma start-up ainda estiver em seu estágio inicial, mas a taxa de queima for excepcionalmente alta, isso pode ser um sinal de que os investidores estarão esperando mais tempo para receber um pagamento.

3. Qual é a Taxa de Retorno Esperada?

Os investimentos de capital anjos e de capital de risco são frequentemente alimentados pelo desejo de ajudar os empreendedores a ter sucesso, mas a possibilidade de ganhar dinheiro também faz parte do apelo. Analisar o retorno potencial do investimento (ROI) associado a uma determinada partida é uma necessidade para os investidores que estão focados em maximizar os ganhos. Mais uma vez, o retorno depende do tipo de investimento envolvido.

Para um investidor anjo, é típico prever um retorno anual na faixa de 30% a 40%. Os capitalistas de risco, por outro lado, assumem um maior grau de risco que se traduz em uma maior taxa de retorno esperada. O crowdfunding é uma estratégia de investimento igualmente de alto risco e, por ser ainda relativamente nova, é difícil fixar uma taxa média de retorno.

Ao estimar os retornos, tome cuidado para não desconsiderar quaisquer taxas ou custos associados ao investimento. Por exemplo, pode haver taxas anuais de administração relacionadas a um investimento de capital de risco. As plataformas de financiamento de multidões também cobram dos investidores uma taxa para utilizar seus serviços. Quanto maior a despesa associada a um determinado investimento, mais retornos são diminuídos.

4. Como o Investimento Afeta a Diversificação?

A diversificação é a referência de qualquer carteira de investimento sólida, e o objetivo número um é minimizar o risco sem reduzir os retornos. Ao considerar um investimento inicial, os investidores devem estar cientes de como ele afeta seu mix geral de ativos e seu nível de risco. Encontrar o equilíbrio certo, no entanto, pode ser complicado.

Com as ações, há divisões claras entre as classes de ativos que facilitam a disseminação do risco. Startups requerem uma maneira diferente de pensar porque é essencialmente uma proposta de sucesso ou não. Como regra geral, quanto mais startups um investidor coloca dinheiro, maiores são as chances de atingir os retornos desejados. Ao mesmo tempo, a dispersão de dólares de investimento muito magros pode ter um efeito contrário se não houver um vencedor no pacote.

5. Existe uma estratégia clara de saída?

Ter uma estratégia de saída definitiva é um requisito para qualquer investimento, mas é particularmente importante no caso de startups. Os investidores devem ter clareza sobre quando e como serão capazes de retirar seu investimento inicial, juntamente com quaisquer ganhos associados. Por exemplo, um investidor anjo precisaria saber em que momento poderia vender suas ações de capital. Mais uma vez, é por isso que é necessário estar ciente do prazo envolvido para ter certeza de que você será capaz de sair em um ponto com o qual você se sinta confortável.

O resultado final

Investir em startups é uma excelente oportunidade para os investidores ampliarem sua carteira e contribuírem para o sucesso de um empreendedor, mas investir em uma startup não é infalível. Mesmo que uma empresa possa ter fortes projeções de fluxo de caixa, o que parece bom no papel pode não se traduzir no mundo real. Levar tempo para executar a devida diligência ao pesquisar um investimento inicial é algo que os investidores não podem se dar ao luxo de pular.