65 Preguntas que los Capitalistas de Riesgo harán a las Startups
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Los emprendedores deben estar preparados para presentar sus empresas a un capitalista de riesgo anticipándose a las preguntas que recibirán. El hecho de no tener respuestas meditadas y razonables a las preguntas del capital de riesgo disminuirá la probabilidad de que la empresa obtenga financiación.
La siguiente es una lista de preguntas clave que el empresario debe responder en el lanzamiento o anticipar que se le harán:
Visión general
Al principio de una presentación de inversor, los capitalistas de riesgo querrán una visión clara y concisa de lo que hace la empresa, por qué debería ser interesante, y por qué eventualmente llevaría a una gran salida. Así que, esperen que tendrán que cubrir lo siguiente:
¿Qué hace la compañía?
¿Qué es lo único que tiene la compañía?
¿Qué gran problema resuelve?
¿Qué tan grande es la oportunidad del mercado?
¿Dónde tiene su sede?
¿Qué tan grande puede ser la compañía?
Mercado
Necesitarás pintar un cuadro claro de que la oportunidad de mercado es significativamente grande y creciente, así que recibirás preguntas como:
¿Cuál es el mercado real al que se puede dirigir?
¿Qué porcentaje del mercado planea obtener en qué período de tiempo?
¿Cómo llegó a las ventas de su industria y su tasa de crecimiento?
¿Por qué su empresa tiene un alto potencial de crecimiento?
Fundadores y equipo
Para muchos inversores, el equipo de gestión es el elemento más importante a la hora de decidir si invertir o no. Los empresarios deben demostrar que son apasionados, dedicados y que tienen una experiencia relevante en su campo. Por lo tanto, hay que anticiparse a estas cuestiones:
¿Quiénes son los fundadores y los miembros clave del equipo?
¿Qué experiencia relevante en el campo tiene el equipo?
¿Qué adiciones clave al equipo son necesarias a corto plazo?
¿Por qué el equipo es excepcionalmente capaz de ejecutar el plan de negocios de la empresa?
¿Cuántos empleados tiene?
¿Qué motiva a los fundadores?
¿Cómo planeas escalar el equipo en los próximos 12 meses?
Productos y servicios
El empresario debe articular claramente en qué consiste el producto o servicio de la empresa y por qué es único, así que espera obtener las siguientes preguntas:
¿Por qué los usuarios se preocupan por su producto o servicio?
¿Cuál es la hoja de ruta para la mejora del producto?
¿Cuáles son las principales características diferenciadas de su producto o servicio?
¿Qué ha aprendido de las primeras versiones del producto o servicio?
¿Puede hacer una demostración del producto o servicio?
Competencia
Los competidores de la empresa siempre serán un problema y cualquier empresario que responda que "no tenemos competidores" tendrá problemas de credibilidad. Así que asegúrese de anticiparse a las siguientes preguntas:
¿Quiénes son los competidores de la empresa?
¿Qué le da a su empresa una ventaja competitiva?
¿Qué ventajas tiene su competencia sobre usted?
En comparación con su competencia, ¿cómo compite con respecto al precio, las características y el rendimiento?
¿Cuáles son las barreras de entrada?
Marketing y adquisición de clientes
Los inversores quieren tener una idea de cómo la empresa planea comercializarse, el costo de adquirir un cliente y el valor a largo plazo de un cliente. Por lo tanto, prepárense para lo siguiente:
¿Cómo comercializa o planea comercializar la empresa sus productos o servicios?
¿Cuál es la estrategia de relaciones públicas de la empresa?
¿Cuál es la estrategia de medios sociales de la empresa?
¿Cuál es el costo de la adquisición de un cliente?
¿Cuál es el valor de vida proyectado de un cliente?
¿Qué publicidad hará?
¿Cuál es el ciclo de ventas típico entre el contacto inicial con el cliente y el cierre de una venta?
Tracción
Una compañía que ha conseguido tracción temprana de alguna manera será vista positivamente, así que prepárese para responder a estas preguntas:
¿Qué tracción temprana ha conseguido la compañía (ventas, tráfico en el sitio web de la compañía, descargas de aplicaciones, etc., según corresponda)?
¿Cómo se puede acelerar la tracción temprana?
¿Cuáles han sido las principales razones de la tracción temprana?
Riesgos
Inevitablemente hay riesgos en cualquier plan de negocios, así que planee responder a estas preguntas con cuidado:
¿Cuáles cree que son los principales riesgos para la empresa?
¿Qué riesgos legales tiene?
¿Tiene algún riesgo reglamentario?
¿Existe algún riesgo de responsabilidad por productos defectuosos?
¿Qué riesgos han surgido para la empresa, sus clientes, su cadena de suministro o sus empleados debido a COVID-19?
Fin del juego
Los inversores querrán tener una idea de cuándo y cómo podrán salir y recibir un retorno de su inversión, así que pueden preguntar:
¿Cuál es la salida probable: IPO o M&A?
¿Cuándo se ve la salida?
¿Quiénes serán los probables adquirentes?
¿Cómo se determinará la valoración de una salida dados los comparables del mercado?
Propiedad intelectual
Para muchas empresas, su propiedad intelectual será la clave del éxito. Los inversores prestarán especial atención a las respuestas a estas preguntas:
¿Qué propiedad intelectual clave tiene la empresa (patentes, patentes pendientes, derechos de autor, secretos comerciales, marcas registradas, nombres de dominio)?
¿Qué comodidad tiene el hecho de que la propiedad intelectual de la empresa no viole los derechos de un tercero?
¿Cómo se desarrolló la propiedad intelectual de la empresa?
¿Tendría algún empleador anterior de un miembro del equipo una posible reclamación sobre la propiedad intelectual de la empresa?
Finanzas
Cualquier inversor dedicará tiempo a entender la situación financiera actual de la empresa y la tasa de quema futura propuesta. Esté bien preparado para estas preguntas:
¿Cuáles son las proyecciones de la compañía para los próximos tres años?
¿Cuáles son las suposiciones clave que subyacen a sus proyecciones?
¿Cuánto capital y deuda ha recaudado la empresa; cuál es la estructura de capitalización?
¿Qué financiación futura de capital o de deuda será necesaria?
¿Qué cantidad de un fondo de opciones de compra de acciones se está reservando para los empleados?
¿Cuándo alcanzará la empresa la rentabilidad?
¿Cuánto se quemará hasta que la empresa alcance la rentabilidad?
¿Cuál es la economía de su unidad?
¿Cuáles son los factores que limitan un crecimiento más rápido?
¿Cuáles son las métricas clave en las que se centra el equipo directivo?
Ronda de financiación
Los inversores querrán tener una idea clara de cuánto se está recaudando en la ronda de financiación y la información conexa como sigue:
¿Cuánto se está recaudando en esta ronda?
¿Cuál es la valoración previa de la empresa deseada?
¿Participarán en la ronda los inversores existentes?
¿Cuál es el uso previsto de los ingresos de esta ronda?
¿Qué hitos alcanzará la financiación?