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O que são ações de amigos e familiares?
O termo "ações de amigos e familiares" refere-se às ações oferecidas por uma Startup a amigos, familiares ou outros associados dos executivos da empresa. Estas ações são geralmente uma das primeiras fontes de capital para uma jovem entidade empresarial.
Empresários, emissores e banqueiros podem oferecer essas ações para aqueles próximos a eles antes que as ações sejam oferecidas ao público através de uma oferta pública inicial (IPO). Estas ações dão aos amigos e familiares uma participação no sucesso futuro da empresa.
PRINCIPAIS CONSIDERAÇÕES
Amigos e familiares são oferecidos a amigos, familiares ou outros associados de negócios dos executivos de uma nova empresa. Empresários, emissores e banqueiros podem oferecer estas ações àqueles próximos a eles antes que as ações sejam oferecidas ao público através de uma oferta pública inicial. Muitos empresários têm dificuldade em encontrar fontes viáveis de capital, por isso recorrem a amigos e familiares, oferecendo-lhes uma participação em sua empresa. A Securities and Exchange Commission (SEC) tem regras sobre como as empresas podem emitir ações, inclusive para amigos e familiares.
Entendendo os amigos e a família das ações
Amigos e familiares são oferecidos a pessoas próximas aos chefes de uma empresa iniciante. Quando chega a hora de emitir ações de amigos e familiares, que também são chamadas ações direcionadas, o subscritor principal de uma IPO normalmente concorda em administrar ações de amigos e familiares como um serviço para o emissor.
Estas ações são normalmente vendidas a amigos e familiares com um desconto no preço estabelecido para a IPO. Ao comprar ações, estes associados obtêm uma participação no sucesso da empresa, assim como qualquer outro acionista.
O número de ações oferecidas por uma empresa normalmente representa uma pequena porcentagem da oferta da empresa. Isso normalmente é inferior a 5%. Mas embora o número de ações que uma pessoa possui possa ser pequeno, elas podem criar ganhos significativos para o titular, especialmente se a empresa for bem sucedida.
Benefícios das ações de amigos e familiares
Mas por que as empresas emitem ações de amigos e familiares? É simples. Elas podem achar difícil obter financiamento de fontes tradicionais quando estão em fase de inicialização. Os bancos não emprestam capital de dívida a empresas jovens se elas não têm um histórico de receita ou ativos.
O dinheiro-semente ou o capital privado muitas vezes tem um custo muito alto, como a renúncia a uma participação acionária significativa. Mesmo antes que uma nova entidade empresarial atinja a fase de angariação de capital, eles muitas vezes pedem a amigos e familiares fundos adicionais para fazer passar para formas mais tradicionais de financiamento. Os amigos e a família são teoricamente mais compreensivos, portanto podem estar mais dispostos a fornecer capital para fins especulativos.
A idéia de capital inicial de amigos e familiares é principalmente uma opção para indivíduos que têm recursos financeiros consideráveis. Empresários sem acesso a amigos e familiares em posições socioeconômicas mais elevadas podem ter dificuldade em obter esta forma de financiamento.
Mas as rodadas de financiamento dos amigos e da família não estão sem seus inconvenientes, pois o uso de dinheiro dos amigos e da família cria o potencial para relacionamentos tensos. Mas, às vezes, amigos e família podem ser a melhor opção disponível.
Considerações especiais
Há alguns pontos importantes que as novas empresas precisam ter em mente antes de emitir ações para seus amigos e familiares.
A Securities and Exchange Commission (SEC) faz regras sobre como as empresas podem levantar dinheiro para financiar seus negócios nos Estados Unidos. Qualquer empresa que emite ações para o público - inclusive para amigos e familiares - deve registrar essas ações junto à SEC. Este é o formulário de registro inicial antes que uma empresa se torne pública em uma IPO.
As empresas estão isentas se todos os investidores forem credenciados. Estes são investidores privilegiados com base no patrimônio líquido, no tamanho do ativo ou na experiência profissional.
A renda anual para um investidor credenciado deve exceder $200.000 nos últimos dois anos e espera-se que seja a mesma ou maior no ano corrente.
A SEC também presta muita atenção aos efeitos das ações de amigos e familiares. Isso se deve ao potencial conflito de interesses que eles podem criar. Por exemplo, algumas dessas ações podem ser revertidas durante a IPO, criando grandes lucros para os amigos e familiares acionistas - algo que os reguladores desaprovam.