Comment lever des capitaux d'amorçage et développer votre start-up
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Même les idées révolutionnaires ont besoin d'un peu d'aide pour se mettre en route. Lorsqu'un entrepreneur a une nouvelle vision d'entreprise, il a généralement besoin de réunir des fonds pour le développement, le marketing et la gestion des talents. À moins que les fondateurs de la jeune entreprise ne soient de grands rouleurs ayant des années d'expérience, ils se tourneront vers le capital-risque et les investisseurs providentiels qui les guideront tout au long du premier tour de financement, connu sous le nom de "phase d'amorçage".
Il existe quelques lignes directrices que les fondateurs doivent écouter attentivement afin de lever des capitaux d'amorçage et de faire croître leur start-up. Tout d'abord, les dirigeants doivent se préparer avant de rencontrer les investisseurs potentiels et disposer d'une liste de références qui soutiendront l'idée. Les fondateurs doivent faire preuve de créativité en matière de financement, en étant toujours prêts à se lancer au-delà d'une limite confortable.
PRINCIPALES ÉTAPES
Le capital d'amorçage est l'investissement initial dans une entreprise fourni par des capital-risqueurs ou des investisseurs providentiels pour l'aider à se développer.
De nombreux investisseurs qui fournissent du capital d'amorçage sont impliqués dans l'entreprise de manière plus que financière.
Lorsqu'elle recherche un capital d'amorçage, une entreprise doit être préparée avec un plan d'affaires solide, des pistes de croissance et des prévisions de coûts et de revenus.
La mise en réseau est une partie importante de l'obtention du capital d'amorçage, et les programmes de mentorat tels que les pépinières d'entreprises y contribuent également.
Le financement par la foule est une voie de plus en plus populaire et rapide pour obtenir du capital d'amorçage.
Qu'est-ce que le capital d'amorçage ?
Les cycles de capital d'amorçage diffèrent sensiblement des cycles de financement ultérieur. Plus de quelques acteurs sont impliqués, car plusieurs fonds investissent en moyenne 200 000 à 700 000 dollars chacun. En outre, il y a généralement quelques investisseurs providentiels individuels qui investissent plus que financièrement dans l'entreprise.
Les investisseurs providentiels apprennent généralement à connaître les fondateurs et ont un intérêt dans l'entreprise qui va au-delà de la croyance nécessaire en un retour sur investissement (ROI) élevé. Parmi les investisseurs providentiels distingués, on trouve des entrepreneurs en série et d'anciens PDG qui ont fait leurs preuves en matière d'ouverture des entreprises au public. La phase d'amorçage "plante la graine" pour qu'une startup puisse prospérer, afin de lancer les opérations commerciales et de montrer les données sur les revenus pour les prochains cycles de financement.
Avant tout, soyez prêt
Les chefs d'entreprise doivent disposer de projections précises et de chiffres précis sur la demande de capital-risqueurs avant de plonger tête baissée dans le cycle de capital d'amorçage. Un plan d'affaires convaincant comprendra une analyse des forces, faiblesses, opportunités et menaces (SWOT). Les fondateurs doivent avoir une compréhension approfondie de la manière dont les investisseurs en capital-risque prennent leurs décisions d'investissement.
Les investisseurs en capital-risque doivent connaître le montant exact du financement dont une entreprise aura besoin et les plans spécifiques pour l'allocation des ressources d'investissement. Une projection détaillée des coûts devra être expliquée et défendue. Afin de préserver leur crédibilité et de se prémunir contre un accord déloyal, les fondateurs doivent avoir une idée précise de la part de l'entreprise qu'ils sont prêts à abandonner. Ils doivent également avoir une idée claire des intérêts et des objectifs des investisseurs, et comprendre la structure du capital du financement proposé.
Le capital d'amorçage est une forme de financement par actions, dans laquelle les propriétaires de l'entreprise renoncent à un pourcentage de leur participation en échange de capitaux. Il s'oppose au financement par l'emprunt.
De nombreuses dispositions à la hausse sont déroutantes et si elles ne sont pas comprises, elles peuvent empêcher les fondateurs de réaliser des bénéfices futurs. Tout doit être basé sur des chiffres concrets qui donnent aux fondateurs les meilleurs et les pires scénarios de retour sur investissement. Ces chiffres serviront finalement de base aux négociations sur le pourcentage de participation du capital-risque.
Les fondateurs d'entreprises doivent dresser une liste de partisans avant de rencontrer les investisseurs en capital-risque. Les fondateurs doivent identifier des références et s'assurer qu'ils sont à bord, qu'ils comprennent l'idée de l'entreprise et qu'ils savent quoi dire lorsque les investisseurs les interrogent.
Rassembler des investisseurs engagés
La conquête des investisseurs est au centre des tours de table de capital d'amorçage, ce qui est plus facile si les entreprises se sont établies avant la levée de fonds d'amorçage. La psychologie humaine a montré à maintes reprises que si quelqu'un d'autre est déjà passé par le processus de décision, un autre sera plus à l'aise pour prendre la même décision. Personne ne veut être le premier à prendre un risque, même les investisseurs en capital-risque qui aiment le risque.
Les fondateurs doivent renforcer les engagements des investisseurs. Ainsi, lorsque les investisseurs potentiels prennent contact, les anges engagés peuvent confirmer leur décision d'investir un montant X dans la start-up.
Les fondateurs peuvent stratégiquement viser des engagements relativement modestes, de l'ordre de 20 000 à 50 000 dollars. Ils devraient également envisager de donner des dispositions raisonnables sur ces promesses, telles que des montants minimums et d'autres stipulations. Les premiers investisseurs seront ainsi plus disposés à négocier, compte tenu de la protection contre les risques de baisse.
Mettez-vous en valeur
Si un fondateur n'a pas de mentors et d'investisseurs providentiels comme contacts, il ne peut pas avoir peur de sortir et de s'adresser directement à la communauté du CR. Le réseautage est l'outil et la compétence les plus essentiels dont un entrepreneur a besoin, avant le sens des affaires.
Gagan Biyani, le co-fondateur d'Udemy, une plateforme de cours en ligne, a raconté son histoire de financement d'amorçage où il a été initialement rejeté par plus de 30 grands investisseurs. Il a écrit sur le blog d'Udemy : "Je suis allé à toutes les conférences que j'ai pu et je me suis littéralement tué pendant que j'y étais. J'ai participé à des tonnes d'événements de réseautage et j'ai rencontré autant d'entrepreneurs et d'investisseurs que possible".
Les programmes de parrainage de jeunes pousses et les pépinières d'entreprises sont ouverts aux candidatures. Y Combinator et TechStars sont deux programmes bien connus qui produisent une masse de start-ups à succès. De nombreux programmes choisissent des candidatures qui bénéficient d'un accompagnement sur place et d'un petit investissement pour faire démarrer les entreprises, moyennant un pourcentage de participation au capital.
Les pépinières d'entreprises et les sociétés d'accélération sont des entreprises très similaires qui aident les jeunes pousses à se développer, mais elles présentent certaines différences qu'il est important de prendre en compte au moment de décider de leur participation.
Comment planter des graines
À l'ère de la technologie, il est plus facile que jamais d'atteindre les anges, qui aiment utiliser les médias sociaux et interagir avec des entrepreneurs enthousiastes. De nombreuses sociétés de capital-risque moins connues se concentrent sur le financement de l'entrepreneuriat local, dans des comtés et des communautés situés en dehors des grands centres de démarrage comme San Francisco et New York.
En outre, les fondateurs peuvent envisager la nouvelle méthode de financement par la foule pour lever des capitaux d'amorçage. Kickstarter.com et bien d'autres encore servent désormais de plateforme pour mettre en relation les investisseurs et les jeunes pousses. Le Jumpstart Our Business Startups Act, ou JOBS Act de 2012, a levé les restrictions sur les investissements dans les entreprises en phase de démarrage afin que le commun des mortels puisse avoir la possibilité d'investir. Les entreprises qui visent à réunir moins d'un million de dollars de capital total peuvent faire des affaires avec des investisseurs potentiels.
Trouver un conducteur responsable
La présence d'un investisseur principal est essentielle lors des phases d'amorçage. En général, les entreprises et les investisseurs sont relativement plus nombreux à participer au financement du capital d'amorçage que lors des autres cycles. Toutefois, peu d'entre eux prennent réellement les rênes de la "direction" du cycle.
Diriger le cycle signifie prendre un risque en fournissant une grande quantité de capital par rapport aux autres acteurs clés. Les sociétés de capital-risque qui dirigent le cycle sont responsables de la diligence raisonnable et de la définition des conditions des cycles ultérieurs. Elles limitent donc leur participation en tant qu'investisseurs principaux.
Pour les fondateurs, il est essentiel de trouver un chef de file dès le début et de s'assurer d'autres investissements avec des propositions stratégiques de valeur ajoutée par la suite. Les chefs de file doivent être totalement enthousiastes quant au potentiel de croissance à long terme afin d'assumer ce rôle important. Les fondateurs doivent s'assurer d'annoncer des nouvelles passionnantes et de maintenir l'élan tout au long de cette cour.
N'abandonnez pas
Là encore, il est important de conserver l'esprit d'entreprise et de rester optimiste sans pour autant user de sa crédibilité avec un idéalisme naïf. Les projections d'entreprise doivent inclure le "meilleur scénario catastrophe". Le fait de rester transparent coïncide avec la promesse claire des fondateurs qu'ils croient en l'entreprise et qu'ils se sacrifieront pour elle.
Habituellement, lors des phases d'amorçage, l'entreprise n'a pas d'antécédents sur lesquels se reposer, et les sociétés de capital-risque et les investisseurs providentiels comptent donc plus que jamais sur la confiance dans l'équipe de direction. En gardant à l'esprit tous ces conseils, vous aiderez l'entreprise à se développer et à réussir les cycles de financement ultérieurs, qui sont essentiels pour le développement et l'expansion de l'entreprise.
Le résultat final
Le financement par capital d'amorçage permet aux chefs d'entreprise de lancer leurs nouvelles idées. La phase d'amorçage diffère des autres phases en ce sens que beaucoup plus d'acteurs clés sont impliqués, notamment des investisseurs providentiels intéressés par des aspects de l'entreprise autres que le retour sur investissement.
Les fondateurs doivent se préparer bien avant de rencontrer les investisseurs, en communiquant des chiffres précis et en s'assurant un soutien qui les aidera à interroger les entreprises de capital-risque. Si vous êtes un entrepreneur, vous devez déjà être enclin à faire preuve de créativité dans votre stratégie et ne jamais hésiter à déployer des efforts supplémentaires et à faire preuve de confiance.