Bootstrapping

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Was ist Bootstrapping?

Bootstrapping beschreibt eine Situation, in der ein Unternehmer ein Unternehmen mit wenig Kapital gründet und sich dabei auf andere Gelder als Fremdinvestitionen verlässt. Man spricht von Bootstrapping, wenn eine Person versucht, ein Startup aus persönlichen Finanzen oder den Betriebseinnahmen des neuen Unternehmens zu gründen und aufzubauen. Bootstrapping beschreibt auch ein Verfahren zur Berechnung der Nullkupon-Renditekurve aus Marktzahlen.

SCHLÜSSELTHEMEN

• Bootstrapping ist die Gründung und der Betrieb eines Unternehmens nur mit persönlichen Finanzen oder Betriebseinnahmen.

• Diese Form der Finanzierung ermöglicht dem Unternehmer mehr Kontrolle, kann aber auch die finanzielle Belastung erhöhen.

• Der Begriff bezieht sich auch auf eine Methode zum Aufbau der Renditekurve für bestimmte Anleihen.

• GoPro war ein Bootstrapped-Unternehmen, das schließlich mit einer Bewertung von 3 Milliarden Dollar an die Börse ging.

Verstehen von Bootstrapping

Bootstrapping eines Unternehmens liegt vor, wenn ein Geschäftsinhaber ein Unternehmen mit wenig oder gar keinem Vermögen gründet. Dies steht im Gegensatz zur Gründung eines Unternehmens, bei der zunächst Kapital durch Engelsinvestoren oder Risikokapitalfirmen beschafft wird. Stattdessen verlassen sich Bootstrapping-Gründer auf persönliche Ersparnisse, "Sweat Equity", schlanke Betriebsabläufe, einen schnellen Lagerumschlag und einen Cash Runway, um erfolgreich zu werden. Ein Bootstrapped-Unternehmen nimmt beispielsweise Vorbestellungen für sein Produkt entgegen und verwendet die aus den Bestellungen generierten Mittel für den Bau und die Lieferung des Produkts selbst.

Im Vergleich zum Einsatz von Risikokapital kann Bootstrapping von Vorteil sein, da der Unternehmer die Kontrolle über alle Entscheidungen behält. Auf der anderen Seite kann diese Form der Finanzierung ein unnötiges finanzielles Risiko für den Unternehmer bedeuten. Darüber hinaus kann es sein, dass Bootstrapping nicht genügend Investitionen zur Verfügung stellt, um das Unternehmen in einem angemessenen Tempo erfolgreich zu machen.

In der Investitionsfinanzierung ist Bootstrapping eine Methode, die eine Spot-Rate-Kurve für eine Nullkupon-Anleihe aufbaut. Diese Methode wird im Wesentlichen verwendet, um die Lücken zwischen den Renditen für Treasury-Wertpapiere oder Treasury-Kuponstreifen auszufüllen. Da zum Beispiel die von der Regierung angebotenen T-Bills nicht für jede Zeitperiode verfügbar sind, wird die Bootstrapping-Methode verwendet, um die fehlenden Zahlen aufzufüllen, um die Renditekurve abzuleiten. Die Bootstrap-Methode verwendet Interpolation, um die Renditen für Treasury-Nullkuponpapiere mit verschiedenen Laufzeiten zu ermitteln.

Bootstrapping-Beispiel

Es gibt eine Reihe von erfolgreichen Unternehmen, die als Bootstrap-Betrieb begonnen haben. Zum Beispiel wurde die Wohnungssuche-Plattform Estately von den beiden Gründern Galen Ward und Douglas Cole gebootstrapped. Ward kündigte 2007 seinen Job, um das Unternehmen zu gründen, und überzeugte seinen Partner, sein Studium abzubrechen, um sich ihm anzuschließen.

Mit genug persönlichen Finanzen, um ein Jahr lang davon leben zu können, investierten die beiden Mitgründer insgesamt 4.000 $ in den Kauf eines billigen Servers, die Bezahlung der Gründungsgebühren und die Aufrechterhaltung einer Startbahn, die verschiedene Ausgaben abdecken konnte. Das Unternehmen wuchs von den 4.000 $ persönlicher Investition auf einen gemeldeten Umsatz von 1 Million $ im Jahr 2014. Es wurde auch berichtet, dass es 17 Mitarbeiter hat.

Darüber hinaus können Bootstrapped-Unternehmen, selbst wenn sie erfolgreich werden, immer noch beschließen, zukünftige Investitionen zu tätigen. In der Tat ist dies oft der Fall, wenn ein erfolgreiches Unternehmen ein Wachstumsplateau erreicht und externe Investitionen nutzt, um sein Geschäft zu beschleunigen. Dies war der Fall bei GoPro, das anfangs von Nick Woodman mit seinen persönlichen Ersparnissen und einem 35.000-Dollar-Darlehen seiner Mutter gebootstrapped wurde. Woodman nahm 10 Jahre nach der Gründung des Unternehmens eine 200-Millionen-Dollar-Investition von Foxconn an. GoPro beendete seinen Börsengang (IPO) mit einer Bewertung von fast 3 Milliarden Dollar.