65 Fragen, die Risikokapitalgeber Startups stellen werden
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Unternehmer müssen darauf vorbereitet sein, ihre Startup-Firmen einem Risikokapitalgeber vorzustellen, indem sie die Fragen vorwegnehmen, die sie erhalten werden. Das Versäumnis, durchdachte und vernünftige Antworten auf VC-Fragen zu haben, wird die Wahrscheinlichkeit verringern, dass das Unternehmen finanziert wird.
Im Folgenden finden Sie eine Liste von Schlüsselfragen, die der Unternehmer im Pitch beantworten sollte bzw. mit denen er rechnen muss:
Überblick
Zu Beginn eines Investoren-Pitches wollen die Risikokapitalgeber einen klaren und prägnanten Überblick darüber, was das Unternehmen macht, warum es interessant sein sollte und warum es letztendlich zu einem großen Exit führen würde. Rechnen Sie also damit, dass Sie die folgenden Punkte abdecken müssen:
Was macht das Unternehmen?
Was ist das Besondere an dem Unternehmen?
Welches große Problem löst es?
Wie groß ist die Marktchance?
Wo befindet sich der Hauptsitz?
Wie groß kann das Unternehmen werden?
Markt
Sie müssen ein klares Bild davon zeichnen, dass die Marktchance bedeutsam groß ist und wächst, also werden Sie Fragen erhalten wie:
Wie groß ist der tatsächlich adressierbare Markt?
Welchen prozentualen Anteil des Marktes planen Sie in welchem Zeitraum zu erreichen?
Wie sind Sie auf den Umsatz Ihrer Branche und dessen Wachstumsrate gekommen?
Warum hat Ihr Unternehmen ein hohes Wachstumspotenzial?
Gründer und Team
Für viele Investoren ist das Managementteam das wichtigste Element bei der Entscheidung, ob sie investieren oder nicht. Unternehmer müssen zeigen, dass sie leidenschaftlich und engagiert sind und über relevante Erfahrungen in ihrem Bereich verfügen. Rechnen Sie also mit diesen Fragen:
Wer sind die Gründer und die wichtigsten Teammitglieder?
Über welche relevanten Erfahrungen verfügt das Team?
Welche wichtigen Ergänzungen des Teams sind kurzfristig erforderlich?
Warum ist das Team in einzigartiger Weise in der Lage, den Geschäftsplan des Unternehmens umzusetzen?
Wie viele Mitarbeiter haben Sie?
Was motiviert die Gründer?
Wie planen Sie, das Team in den nächsten 12 Monaten zu skalieren?
Produkte und Dienstleistungen
Der Unternehmer muss klar artikulieren, worin das Produkt oder die Dienstleistung des Unternehmens besteht und warum es einzigartig ist, erwarten Sie also die folgenden Fragen:
Warum interessieren sich die Nutzer für Ihr Produkt oder Ihre Dienstleistung?
Wie sieht die Roadmap für Produktverbesserungen aus?
Was sind die Hauptunterscheidungsmerkmale Ihres Produkts oder Ihrer Dienstleistung?
Was haben Sie aus frühen Versionen des Produkts oder der Dienstleistung gelernt?
Können Sie eine Demonstration des Produkts oder der Dienstleistung anbieten?
Konkurrenz
Die Konkurrenten des Unternehmens werden immer ein Thema sein, und jeder Unternehmer, der antwortet, dass "wir keine Konkurrenten haben", wird Glaubwürdigkeitsprobleme haben. Stellen Sie also sicher, dass Sie die folgenden Fragen vorwegnehmen:
Wer sind die Konkurrenten des Unternehmens?
Was verschafft Ihrem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil?
Welche Vorteile hat Ihre Konkurrenz gegenüber Ihnen?
Wie stehen Sie im Vergleich zu Ihrer Konkurrenz in Bezug auf Preis, Ausstattung und Leistung da?
Was sind die Eintrittsbarrieren?
Marketing und Kundenakquise
Die Investoren wollen ein Gefühl dafür bekommen, wie das Unternehmen plant, sich selbst zu vermarkten, wie hoch die Kosten für die Gewinnung eines Kunden sind und wie hoch der langfristige Wert eines Kunden ist. Seien Sie also auf Folgendes vorbereitet:
Wie vermarktet das Unternehmen seine Produkte oder Dienstleistungen bzw. plant es, diese zu vermarkten?
Was ist die PR-Strategie des Unternehmens?
Wie sieht die Social-Media-Strategie des Unternehmens aus?
Wie hoch sind die Kosten für eine Kundenakquisition?
Wie hoch ist der prognostizierte Lebenszeitwert eines Kunden?
Welche Werbung werden Sie machen?
Was ist der typische Verkaufszyklus zwischen dem ersten Kundenkontakt und dem Abschluss eines Verkaufs?
Traktion
Ein Unternehmen, das auf irgendeine Art und Weise erste Erfolge erzielt hat, wird positiv bewertet, daher sollten Sie diese Fragen beantworten:
Welche frühe Traktion hat das Unternehmen erreicht (Verkäufe, Besucherzahlen auf der Website des Unternehmens, App-Downloads usw., je nach Relevanz).
Wie kann die frühe Traktion beschleunigt werden?
Was waren die Hauptgründe für die frühe Traktion?
Risiken
Jeder Businessplan birgt zwangsläufig Risiken, daher sollten Sie diese Fragen mit Bedacht beantworten:
Worin sehen Sie die Hauptrisiken für das Geschäft?
Welche rechtlichen Risiken haben Sie?
Haben Sie irgendwelche regulatorischen Risiken?
Gibt es Produkthaftungsrisiken?
Welche Risiken haben sich für das Unternehmen, Ihre Kunden, Ihre Lieferkette oder Ihre Mitarbeiter aufgrund von COVID-19 ergeben?
Endspiel
Die Investoren werden ein Gefühl dafür bekommen wollen, wann und wie sie in der Lage sein werden, aus dem Unternehmen auszusteigen und eine Rendite für ihre Investition zu erhalten, daher werden sie möglicherweise fragen:
Was ist der wahrscheinliche Exit: IPO oder M&A?
Wann sehen Sie den Exit?
Wer werden die wahrscheinlichen Erwerber sein?
Wie wird die Bewertung eines Exits unter Berücksichtigung von Marktvergleichen bestimmt werden?
Geistiges Eigentum
Für viele Unternehmen wird ihr geistiges Eigentum ein Schlüssel zum Erfolg sein. Die Investoren werden besonders auf die Antworten auf diese Fragen achten:
Über welches wichtige geistige Eigentum verfügt das Unternehmen (Patente, angemeldete Patente, Urheberrechte, Geschäftsgeheimnisse, Marken, Domainnamen)?
Wie sicher sind Sie, dass das geistige Eigentum des Unternehmens nicht die Rechte Dritter verletzt?
Wie wurde das geistige Eigentum des Unternehmens entwickelt?
Hätten frühere Arbeitgeber eines Teammitglieds einen potenziellen Anspruch auf das geistige Eigentum des Unternehmens?
Finanzdaten
Jeder Investor wird Zeit damit verbringen, die aktuelle finanzielle Situation des Unternehmens und die geplante zukünftige Burn-Rate zu verstehen. Seien Sie auf diese Fragen gut vorbereitet:
Wie lauten die Drei-Jahres-Prognosen des Unternehmens?
Welches sind die wichtigsten Annahmen, die den Projektionen zugrunde liegen?
Wie viel Eigen- und Fremdkapital hat das Unternehmen aufgenommen; wie ist die Kapitalisierungsstruktur?
Welche zukünftigen Eigen- oder Fremdkapitalfinanzierungen werden notwendig sein?
Welcher Anteil des Aktienoptionspools wird für die Mitarbeiter reserviert?
Wann wird das Unternehmen die Gewinnzone erreichen?
Wie viel Geld wird verbrannt werden, bis das Unternehmen profitabel wird?
Wie ist die Wirtschaftlichkeit der Einheiten?
Welches sind die Faktoren, die ein schnelleres Wachstum begrenzen?
Welches sind die wichtigsten Kennzahlen, auf die sich das Managementteam konzentriert?
Finanzierungsrunde
Die Investoren werden sich ein klares Bild davon machen wollen, wie viel Geld in der Finanzierungsrunde aufgebracht wird und damit verbundene Informationen wie folgt:
Wie viel wird in dieser Runde aufgebracht?
Wie hoch ist die angestrebte Pre-Money-Bewertung des Unternehmens?
Werden sich bestehende Investoren an der Runde beteiligen?
Was ist die geplante Verwendung des Erlöses aus dieser Runde?
Welche Meilensteine sollen mit der Finanzierung erreicht werden?