Ritorno Assoluto

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Cos'è il ritorno assoluto?

Il ritorno assoluto è il ritorno che un attività ottiene in un determinato periodo. Questa misura considera l'apprezzamento o il deprezzamento, espresso in percentuale, che un'attività, come un'azione o un fondo comune di investimento, raggiunge in un determinato periodo. Rendimento assoluto differisce dal rendimento relativo perché riguarda il rendimento di un particolare bene e non lo confronta con nessun'altra misura o benchmark.

Punti Chiave

  • Il rendimento assoluto è il rendimento che un bene ottiene in un certo periodo.

  • I rendimenti possono essere positivi o negativi e possono essere considerati non correlati ad altre attività di mercato.

Come funziona il ritorno assoluto

Il rendimento assoluto si riferisce all'importo dei fondi che un investimento ha guadagnato. Chiamato anche rendimento totale, il rendimento assoluto misura il guadagno o la perdita subita da un'attività o portfolio indipendente da qualsiasi benchmark o altro standard. I rendimenti possono essere positivi o negativi e possono essere considerati non correlati ad altre attività di mercato.

Restituzioni relative e assolute

In generale, un fondoutual fund cerca di produrre rendimenti migliori dei suoi pari, il suo categoria di fondo, e il mercato nel suo complesso. Questo tipo di gestione di fondi è indicato come relative return approccio all'investimento in fondi. Il successo dell'asset si basa spesso su un confronto con un benchmark scelto, uno standard di settore o la performance complessiva del mercato.

In quanto veicolo d'investimento, un fondo a rendimento assoluto cerca di ottenere rendimenti positivi utilizzando tecniche di gestione degli investimenti che si differenziano dai fondi comuni d'investimento tradizionali. Le strategie di investimento a rendimento assoluto includono l'utilizzo di vendita breve, futures, opzioni, derivatives, arbitrage, leverage, e asset non convenzionali. I rendimenti assoluti sono esaminati separatamente da qualsiasi altra misura di performance, quindi vengono considerati solo i guadagni o le perdite sull'investimento.

La storia dei fondi a rendimento assoluto

Ad Alfred Winslow Jones viene attribuito il merito di aver costituito il primo fondo a ritorno assoluto a New York nel 1949. Negli ultimi anni, l'approccio dell'absolute return all'investimento in fondi è diventato uno dei prodotti di investimento prodotti di investimento in più rapida crescita al mondo ed è più comunemente indicato come hedge fund.

Fondi speculativi

Un hedge fund non è una forma specifica di investimento; è un investimento strutturato come pool e impostato come a società a responsabilità limitata oppure società a responsabilità limitata (LLC). Un gestore di hedge fund raccoglie fondi lavorando con investitori esterni. Il gestore utilizza i fondi per investire sulla base di una strategia dichiarata che prevede solo l'acquisto di azioni a lungo termine, come le azioni ordinarie.

Gli hedge fund possono specializzarsi in aree specifiche, quali immobili o brevetti, e possono anche impegnarsi in attività private equity. Mentre chiunque può investire in un hedge fund, i partecipanti sono tradizionalmente investitori accreditati e sofisticati.

Esempio di ritorno assoluto

L'indice Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) ha conseguito un rendimento assoluto del 150,15% nel periodo di 10 anni che si è concluso il 31 dicembre 2017.  questo si differenzia dal suo rendimento annualizzato a 10 anni dell'8,37% nello stesso periodo. Inoltre, poiché l'indice S&P 500 ha avuto un rendimento assoluto del 153,07% nello stesso periodo, il rendimento assoluto è stato diverso dal rendimento relativo, che è stato pari a -2,92%.