Retour Absolu
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Qu'est-ce que le rendement absolu ?
Le rendement absolu est le rendement qu'un asset réalise sur une période donnée. Cette mesure porte sur l'appréciation ou la dépréciation, exprimée en pourcentage, qu'un actif, tel qu'une action ou un fonds commun de placement, réalise sur une période donnée. Le rendement absolu diffère du rendement relatif parce qu'il concerne le rendement d'un actif particulier et ne le compare à aucune autre mesure ou benchmark.
POINTS CLÉS À RETENIR
Le rendement absolu est le rendement qu'un actif réalise sur une certaine période.
Comment fonctionne le rendement absolu
Le rendement absolu fait référence au montant des fonds qu'un investissement a rapporté. Également appelé rendement total, le rendement absolu mesure le gain ou la perte subie par un actif ou portfolio indépendamment de toute référence ou autre norme. Les rendements peuvent être positifs ou négatifs et peuvent être considérés comme non corrélés aux autres activités du marché.
Rendements relatifs et absolus
En général, un fonds mutuel cherche à produire des rendements supérieurs à ceux de ses pairs, de ses catégorie de fonds, et du marché dans son ensemble. Ce type de gestion de fonds est appelé une approche relative return de l'investissement des fonds. Le succès de l'actif repose souvent sur une comparaison avec un indice de référence choisi, une norme du secteur ou la performance globale du marché.
En tant que véhicule d'investissement, un fonds à rendement absolu cherche à obtenir des rendements positifs en employant des techniques de gestion des investissements qui diffèrent des fonds communs de placement traditionnels. Les stratégies d'investissement à rendement absolu comprennent l'utilisation de vente à découvert, futures, options, dérivés, arbitrage, l'effet de levier et les actifs non conventionnels. Les rendements absolus sont examinés séparément de toute autre mesure de performance, de sorte que seuls les gains ou les pertes sur l'investissement sont pris en compte.
L'histoire des fonds à rendement absolu
On attribue à Alfred Winslow Jones la création du premier fonds à rendement absolu à New York en 1949. Ces dernières années, l'approche de l'investissement par fonds à rendement absolu est devenue l'une des produits d'investissement à la croissance la plus rapide au monde et est plus communément appelée fonds de couverture.
Fonds alternatifs
Un fonds spéculatif n'est pas une forme d'investissement spécifique ; c'est un investissement structuré comme un pool et mis en place soit comme a société à responsabilité limitée soit comme société à responsabilité limitée (LLC). Un gestionnaire de fonds spéculatifs collecte des fonds en travaillant avec des investisseurs extérieurs. Le gestionnaire utilise les fonds pour investir selon une stratégie déclarée impliquant uniquement l'achat de actions longues, telles que des actions ordinaires.
Les fonds spéculatifs peuvent se spécialiser dans des domaines spécifiques, tels que l'immobilier ou brevets, et peuvent également s'engager dans des activités de capital-investissement. Si tout le monde peut investir dans un fonds spéculatif, les participants sont traditionnellement des investisseurs qualifiés et avertis.
Exemple de rendement absolu
L'ETF Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) a réalisé un rendement absolu de 150,15 % sur la période de 10 ans se terminant le 31 décembre 2017 ; ce qui diffère de son rendement annualisé sur 10 ans de 8,37 % sur la même période. En outre, comme l'indice S&P 500 a enregistré un rendement absolu de 153,07 % sur la même période, le rendement absolu a été différent du rendement relatif, qui était de -2,92 %. ;