Absolute Rückkehr

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Was ist absolute Rückkehr?

Absolute Rendite ist die Rendite, die ein Asset über einen bestimmten Zeitraum erzielt. Dieses Maß betrachtet die als Prozentsatz ausgedrückte Wertsteigerung oder Wertminderung, die ein Vermögenswert, wie z.B. eine Aktie oder ein Investmentfonds, in einem bestimmten Zeitraum erzielt. Die absolute Rendite unterscheidet sich von der relativen Rendite , weil sie sich auf die Rendite eines bestimmten Vermögenswerts bezieht und diese nicht mit einer anderen Kennzahl oder Benchmark vergleicht.

Schlüsselfakten

  • Absolute Rendite ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt.

  • Renditen können positiv oder negativ sein und können als unabhängig von anderen Marktaktivitäten betrachtet werden.

Wie Absolute Return funktioniert

Die absolute Rendite bezieht sich auf die Höhe der Mittel, die eine Investition eingebracht hat. Auch als Gesamtertrag bezeichnet, misst der absolute Ertrag den Gewinn oder Verlust, den ein Vermögenswert oder Portfolio unabhängig von einer Benchmark oder einem anderen Standard erfahren hat. Renditen können positiv oder negativ sein und können als unkorreliert zu anderen Marktaktivitäten betrachtet werden.

Relative und absolute Renditen

Im Allgemeinen strebt ein Gesamtfonds nach Renditen, die besser sind als die seiner Konkurrenten, seiner Fondskategorie und dem Markt als Ganzes. Diese Art der Fondsverwaltung wird als relative Rendite Ansatz für Fondsinvestitionen bezeichnet. Der Erfolg des Vermögenswerts basiert oft auf einem Vergleich mit einer gewählten Benchmark, einem Industriestandard oder der allgemeinen Marktperformance.

Als Anlagevehikel versucht ein Absolute-Return-Fonds positive Erträge zu erzielen, indem er Investmentmanagement-Techniken einsetzt, die sich von traditionellen Investmentfonds unterscheiden. Zu den Absolute-Return-Anlagestrategien gehören die Verwendung von Shortverkauf, Futures, Optionen, Ableitungen, arbitrage, Hebelwirkung und unkonventionelle Assets. Absolute Renditen werden getrennt von allen anderen Leistungskennzahlen untersucht, so dass nur Gewinne oder Verluste aus der Investition berücksichtigt werden.

Die Geschichte der Absolute Return Funds

Alfred Winslow Jones wird die Gründung des ersten Absolute-Return-Fonds 1949 in New York zugeschrieben. In den letzten Jahren hat sich der Absolute-Return-Ansatz bei Fondsinvestitionen zu einem der am schnellsten wachsenden Investmentprodukte der Welt entwickelt und wird häufiger als Hedge-Fonds bezeichnet.

Hedge-Fonds

Ein Hedge-Fonds ist keine spezifische Anlageform; es handelt sich um eine als Pool strukturierte Anlage, die entweder als a  Kommanditgesellschaft oder als a  Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) eingerichtet ist. Ein Hedge-Fonds-Manager beschafft Gelder, indem er mit externen Investoren zusammenarbeitet. Der Manager verwendet die Mittel, um auf der Grundlage einer erklärten Strategie zu investieren, die nur den Kauf von Langaktien, wie z.B. Stammaktien, vorsieht.

Hedge-Fonds können sich auf bestimmte Bereiche spezialisieren, wie z.B. Immobilien oder Patente, und können auch Private Equity Aktivitäten ausüben. Während jeder in einen Hedge-Fonds investieren kann, sind die Teilnehmer traditionell akkreditierte und erfahrene Investoren.

Beispiel für Absolute Return

Der Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) erzielte über den Zehnjahreszeitraum bis zum 31. Dezember 2017 eine absolute Rendite von 150,15%. Dies unterschied sich von seiner annualisierten 10-Jahres-Rendite von 8,37% im gleichen Zeitraum. Da der S&P 500 Index im gleichen Zeitraum eine absolute Rendite von 153,07% aufwies, unterschied sich die absolute Rendite von der relativen Rendite, die -2,92% betrug.