ROI - Retorno sobre o investimento (Return Of Investment)

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O que é Retorno do Investimento (ROI)?

O Retorno sobre o Investimento (ROI) é uma medida de desempenho utilizada para avaliar a eficiência de um investimento ou comparar a eficiência de uma série de diferentes investimentos. O ROI tenta medir diretamente o valor do retorno sobre um investimento em particular, em relação ao custo do investimento. Para calcular o ROI, o benefício (ou retorno) de um investimento é dividido pelo custo do investimento. O resultado é expresso como uma porcentagem ou uma relação.

Como calcular o ROI

A fórmula de retorno do investimento é a seguinte:

ROI = (Valor atual do investimento - Custo do investimento) / Custo do investimento

O "Valor atual do investimento" refere-se aos rendimentos obtidos com a venda do investimento de juros. Como o ROI é medido como uma porcentagem, ele pode ser facilmente comparado com o retorno de outros investimentos, permitindo medir uma variedade de tipos de investimentos uns contra os outros.

Entendendo o Retorno sobre o Investimento (ROI)

O ROI é uma métrica popular devido à sua versatilidade e simplicidade. Essencialmente, o ROI pode ser usado como um indicador rudimentar da rentabilidade de um investimento. Este pode ser o ROI de um investimento em ações, o ROI que uma empresa espera na expansão de uma fábrica ou o ROI gerado em uma transação imobiliária. O cálculo em si não é muito complicado, e é relativamente fácil de interpretar para sua ampla gama de aplicações. Se o ROI de um investimento for positivo em termos líquidos, provavelmente vale a pena. Mas se outras oportunidades com ROI mais elevado estiverem disponíveis, estes sinais podem ajudar os investidores a eliminar ou selecionar as melhores opções. Da mesma forma, os investidores devem evitar ROIs negativos, o que implica em uma perda líquida.

Por exemplo, suponha que Joe tenha investido $1.000 na Slice Pizza Corp. em 2017 e vendido suas ações por um total de $1.200 um ano depois. Para calcular seu retorno sobre seu investimento, ele dividiria seus lucros ($1.200 - $1.000 = $200) pelo custo do investimento ($1.000), para um ROI de $200/$1.000, ou 20 por cento.

Com esta informação, ele poderia comparar seu investimento em Slice Pizza com seus outros projetos. Suponha que Joe também tenha investido $2.000 na Big-Sale Stores Inc. em 2014 e vendido suas ações por um total de $2.800 em 2017. O ROI das participações de Joe na Big-Sale seria de $800/$2.000, ou 40 por cento. (Veja Limitações do ROI abaixo para possíveis problemas decorrentes de prazos contrastantes).

Limitações do ROI

Exemplos como o de Joe (acima) revelam algumas limitações no uso do ROI, particularmente quando se comparam investimentos. Enquanto o ROI do segundo investimento de Joe foi o dobro de seu primeiro investimento, o tempo entre a compra e venda de Joe foi de um ano para seu primeiro investimento e de três anos para seu segundo.

Joe pôde ajustar o ROI de seu investimento de vários anos de acordo. Como seu ROI total era de 40%, para obter seu ROI médio anual, ele podia dividir 40% por 3 para render 13,33%. Com este ajuste, parece que embora o segundo investimento de Joe tenha lhe rendido mais lucro, seu primeiro investimento foi na verdade a escolha mais eficiente.

O ROI pode ser usado em conjunto com a Taxa de Retorno, que leva em conta o cronograma de um projeto. Pode-se também usar o Valor Presente Líquido (VPL), que contabiliza as diferenças no valor do dinheiro ao longo do tempo, devido à inflação. A aplicação do VPL ao calcular a taxa de retorno é freqüentemente chamada de Taxa de Retorno Real.

Desenvolvimentos no ROI

Recentemente, certos investidores e empresas se interessaram pelo desenvolvimento de uma nova forma da métrica ROI, chamada "Social Return on Investment" (Retorno Social do Investimento), ou SROI. O SROI foi inicialmente desenvolvido no final dos anos 90 e leva em conta os impactos mais amplos de projetos que utilizam valor extra-financeiro (ou seja, métricas sociais e ambientais não refletidas atualmente nas contas financeiras convencionais). A SROI ajuda a entender a proposta de valor de certos critérios ESG (Environmental Social & Governance) usados em práticas de investimento socialmente responsável (SRI). Por exemplo, uma empresa pode se comprometer a reciclar água em suas fábricas e substituir sua iluminação por todas as lâmpadas LED. Estes empreendimentos têm um custo imediato que pode impactar negativamente o ROI tradicional - seja como for, o benefício líquido para a sociedade e o meio ambiente pode levar a um SROI positivo.

Existem vários outros novos sabores de ROI que foram desenvolvidos para fins específicos. As estatísticas de ROI da mídia social apontam a eficácia das campanhas de mídia social - por exemplo, quantos cliques ou gostos são gerados para uma unidade de esforço. Da mesma forma, as estatísticas de marketing ROI tentam identificar o retorno atribuível a campanhas publicitárias ou de marketing. O chamado ROI do aprendizado refere-se à quantidade de informação aprendida e retida como um retorno sobre educação ou treinamento de habilidades. À medida que o mundo progride e a economia muda, várias outras formas de ROI de nicho de mercado certamente serão desenvolvidas no futuro.