Retorno Absoluto
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O que é o Retorno Absoluto?
O retorno absoluto é o retorno que um asset achieves durante um período especificado. Esta medida analisa a valorização ou depreciação, expressa como uma porcentagem, que um ativo, como uma ação ou um fundo mútuo, alcança durante um determinado período. Retorno absoluto differs from relative return because it is concerned with the return of a particular asset and does not compare it to any other measure or benchmark.
Pontos Chave
Absolute return is the return that an asset attaines over a certain period.
Retornos podem ser positivos ou negativos e podem ser considerados não relacionados a outras atividades do mercado.
Como Funciona o Retorno Absoluto
O retorno absoluto refere-se à quantidade de fundos que um investimento ganhou. Também referido como o retorno total, o retorno absoluto mede o ganho ou perda experimentado por um activo ou portfolio independentemente de qualquer benchmark ou outro padrão. Os retornos podem ser positivos ou negativos e podem ser considerados não correlacionados com outras atividades do mercado.
Retornos Relativos e Absolutos
Em geral, um fundo mutual fund procura produzir retornos melhores que os seus pares, o seu fund category, e o mercado como um todo. Este tipo de gestão de fundos é referido como uma relative return approach to fund investing. O sucesso do ativo é frequentemente baseado em uma comparação com um benchmark escolhido, padrão da indústria, ou desempenho geral do mercado.
Como veículo de investimento, um fundo de retorno absoluto procura obter retornos positivos, empregando técnicas de gestão de investimentos que diferem dos fundos mútuos tradicionais. As estratégias de investimento de retorno absoluto incluem o uso de venda curta, futures, opções, derivados, arbitrage, alavancagem, e ativos não convencionais. Os retornos absolutos são examinados separadamente de qualquer outra medida de desempenho, portanto somente ganhos ou perdas sobre o investimento são considerados.
The History of Absolute Return Funds
Alfred Winslow Jones é creditado por ter formado o primeiro fundo de retorno absoluto em Nova Iorque em 1949. Nos últimos anos, a abordagem de retorno absoluto do investimento em fundos tornou-se um dos mais rápidos a crescer investment products no mundo e é mais comumente referido como um hedge fund.
Hedge Funds
Um fundo de hedge não é uma forma específica de investimento; é um investimento estruturado como um pool e constituído como a limited partnership ou limited liability company (LLC). Um gestor de fundos de cobertura capta fundos através do trabalho com investidores externos. O gestor utiliza os fundos para investir com base em uma estratégia declarada envolvendo apenas a compra de long equities, tais como ações ordinárias.
Os fundos de hedge funds podem ser especializados em áreas específicas, tais como imóveis ou patents, e também podem participar em private equity activities. Embora qualquer pessoa possa investir em um fundo de hedge, os participantes são investidores tradicionalmente credenciados e sofisticados.
Exemplo de Retorno Absoluto
O Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) apresentou um retorno absoluto de 150,15% durante o período de 10 anos que terminou em 31 de dezembro de 2017. , diferente do seu retorno anual de 8,37% durante o mesmo período. Além disso, como o índice S&P 500 teve um retorno absoluto de 153,07% no mesmo período, o retorno absoluto diferiu do retorno relativo, que foi de -2,92%.